1949年8月26日，兰州解放后，中国人民解放军第十九兵团在司令员杨得志、政委李志民指挥下，分左、中、右三路挥师东指，挺进宁夏。
针对敌情变化，解放军第十九兵团决定首先歼灭敌一二八军于金（积）、灵（武）地区。9月16日，兵团下达作战命令，解放军一九一师首先攻取牛首山，尔后由西、南向金积进攻，力求迅速分割围歼敌军；解放军一九二师在右翼协同，夹攻金积之敌，继而攻取吴忠堡；解放军独立一师和独立二师沿豫（旺）灵（武）公路攻击前进，迂回吴忠侧后，协助主力歼灭金积之敌。解放军一九〇师、一九五师为第二梯队，随主攻部队跟进。与此同时，解放军六十三军、六十五军从中宁等地北渡黄河攻击国民党贺兰军，配合金灵地区作战。17日，解放军一九一师派一营兵力沿崎岖小路向牛首山实施突袭，轻装直扑主峰小西天，守敌措手不及，弃阵逃窜，我军迅速控制了牛首山及其附近的制高点。19日，解放军一九一师攻占青铜峡口，打垮了金积以南西滩村顽抗之敌；解放军一九二师在前进途中击退敌一个骑兵团的阻击，逼近金积县，将敌三五六师困于城内。19日11时，解放军六十四军兵分两路直扑金积，金灵之战正式开始。
20日晨，解放军一九一师经2小时激战，歼敌一个团，占领了余家桥。当日下午，又逐个扫清了黄桥、沙寨、刘家营、李家堡、谭家桥等敌据点，解放军一九一师和一九二师从东、西、南三面逼近金积城。城内守敌退路已绝，援兵无望。由于国民党宁夏兵团总指挥马敦静临阵脱逃，大大动摇了敌军军心，是战是和，是进是退，争论不休，乱作一团。在这种情况下，贺兰军军长马全良、国民党一二八军军长卢忠良等秘密集会于仁存渡口，一致商定由马全良领衔向中国人民解放军通电求和。
敌军虽然通电求和，但金灵地区的敌一二八军军部个别高级将领并未完全放弃顽抗，仍从灵武派兵增援吴忠。为切断金积守敌逃路和歼灭吴忠堡之敌，解放军一九一师和一九二师于当夜冒雨攻打吴忠堡守敌，将包围金积的任务留给随后跟进的一九〇师。就在解放军交接之际，国民党一二八军副军长何晓霆趁机逃往灵武，城内大部敌军也趁乱偷逃出城，金积县城解放。
21日下午5时，解放军第一野战军司令员彭德怀复电，欢迎马金良等人求和，同意对方派代表到中宁与杨得志司令员接洽。
为歼吴忠堡守敌，解放军一九二师从金积南经廖桥、杨马湖直逼吴忠南大门——涝河桥。这时桥梁已被敌人破坏，敌人在对岸筑有碉堡群，由两个连坚守。解放军五七五团连续三次强攻均未成功。后来，在炮火掩护下，突击队分路迂回敌后，用炸药包炸毁碉堡，占领了桥头。该团通过清水沟后猛烈穿插、分割，于吴忠堡外围俘敌千余人。21日6时，解放军一九一师集中优势兵力、火器，突破吴忠堡东南门，与迂回吴忠堡东北之独一师、独二师及五七一团相互配合，大量歼敌于吴忠堡外围，于11时解放吴忠。
涝河桥失守后，敌一二八军军部及由灵武增援吴忠的二五六师和保安三师残部，纷纷向灵武溃逃。解放军一九二师主力乘胜追击，于21日下午在郝家桥遇到以何晓霆为首的灵武守敌残部投诚代表。根据其请求，我军决定次日晨进城接收，以给城内守敌军官收拢散兵的时间。但由于残敌大批偷逃出城，解放军遂突入城内，截获800多名企图逃跑之敌，并缴获大批军用物资。其余千余名败逃官兵在解放军宽大政策感召下，自动缴械投降。部分企图从仁存渡口逃脱的敌军残部，当狂奔至渡口时，因无船过河，遂冒险泅渡，大部分葬身于滔滔黄河之中。
至此，金灵之战胜利结束。
（执笔：马晓东）